将为2017年政府经济工作重心
“农业供给侧结构性改革”作为明年工作重心写入中央经济工作会议。在近期连续召开的中央政治局会议、中央经济工作会议、中央农村工作会议中，习主席三次提及要推进“农业供给侧结构性改革”。去年年底中央经济工作会议提出的以煤炭、钢铁为主攻方向的供给侧改革成为了今年资本市场上的一个重要投资主题，从本次中央经济工作会议的内容来看，“农业供给侧结构性改革”可能会成为明年的工作核心。
如何理解农业供给侧结构性改革？
从改革原因上看，农业供给侧结构性改革的重点是解决三个方面的问题，一是粮食总量提升但仍需从国际进口，存在供需不匹配矛盾，偏结构性问题，比较明显的就是大豆产量下降但需求端增长较快，而玉米恰恰相反，产量提高背景下需求并未提升；二是成本端问题导致的国内农产品（12.350, -0.20, -1.59%）价格普遍高于国际价格，部分农产品甚至还远高于配额内的进口到岸价格；三是收储政策下的财政负担。
从改革方式来看，农业供给侧结构性改革重点是“一去一降一补”：1）去库存：调整储粮量、调整种植结构、完善农业补贴政策和调整收储政策等；2）降成本：发展农业适度规模经营；降低化肥农药使用量，提高利用率；建设气象等农业服务支撑工程等。3）补短板：完善农村基础设施建设，增加市场紧缺农产品生产等。
为进一步推进城镇化奠定基础。农业供给侧结构性改革，一方面是为了提高农业生产效率，另一方面也是为了增加农民收入，更是为进一步推进城镇化奠定基础。改革如若顺利推进有利于协调城镇化的发展。
2017年着力点在哪里？
中央农村工作会议确立明年工作的五大方向。12月19-20日召开的中央农村工作会议部署了2017年农业供给侧结构性改革的重点工作，包括调整农业结构、推进绿色发展、农业创新、农村改革、稳定粮食生产等。
玉米、生猪、乳业、渔业是明年农业结构性改革的着力点。对于市场关注比较高的农业结构性调整，农业部部长指出了五个方面：一是在今年籽粒玉米调减3000万亩左右的基础上，明年要继续调减“镰刀弯”等非优势产区玉米1000万亩；二是优化生猪区域布局，加快南方水网地区生猪养殖转型升级，引导生猪养殖向玉米主产区、环境容量大的地区转移。建设优质奶源基地，抓住中国奶业20强这个龙头，培育国产品牌，振兴民族奶业；三是推进渔业减量增收和资源养护；四是做大做强优势特色产业；五是加快推进农村创业创新。
关注四条主线下的投资机会
结合上述分析，我们建议明年从四个角度关注农业供给侧改革对相关行业和个股的影响：
1）农业板块中利好生猪、种子和渔业，对饲料和特色产业也偏利好；
2）农机农资中的龙头公司有望受益；
3）下游行业中乳业有望受益；
4）看好智慧农业、土地流转、食品安全主题。
1）农业板块中利好生猪、种子和渔业，对饲料和特色产业也偏利好；
2）农机农资中的龙头公司有望受益；
3）下游行业中乳业有望受益；
4）看好智慧农业、土地流转、食品安全主题。
